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互联网宝宝收益率创8周新高 银行理财收益率持稳

近期SHIBOR利率呈现出上升趋势,或与月中缴税期、双11在途资金规模庞大、提前出现的跨年效应有关。下半年以来,虽然货币基金收益率仍在下行通道中,但收益跌幅明显收窄。

上周(2019年11月18日-2019年11月24日),互联网宝宝产品平均七日年化收益率为2.46%,环比上升9BP;人民币非结构性银行理财产品平均收益率为3.98%,与前一周持平;结构性存款平均预期最高收益率为4.46%,环比下降3BP。



1、互联网宝宝平均收益率环比上升9BP



据采集样本为78只互联网宝宝产品,共对接236只货币基金,去重之后是135只,上周(11月18日-11月24日)互联网宝宝产品平均七日年化收益率为2.46%,环比前一周上升9BP,创近八周最高水平。



近期SHIBOR利率呈现出上升趋势,或与月中缴税期、双11在途资金规模庞大、提前出现的跨年效应有关。下半年以来,虽然货币基金收益率仍在下行通道中,但收益跌幅明显收窄。



从不同类型销售平台来看,上周银行系宝宝平均收益率为2.52%,基金系宝宝平均收益率为2.48%,代销系宝宝平均收益率为2.46%,第三方支付系宝宝平均收益率为2.43%,各系宝宝平均收益率均较上周大幅走高。



在78只互联网宝宝对接的135只货币基金中,上周收益率在3%以上的货币基金有4只,占比2.96%,收益率在2.5%~3%之间的货币基金有48只,占比35.56%,收益率在2%~2.5%之间的货币基金有78只,占比57.78%,收益率在2%以下的宝宝有5只,占比3.70%。



在互联网宝宝收益率前十排行榜中,上周佣金宝的金腾通排名第一,对接的是国金金腾通货币A,七日年化收益率是3.73%;融通基金的融通现金宝排名第二,对接的是融通易支付货币A,七日年化收益率是3.15%;交银施罗德基金的交银超级现金宝排名第三,对接的是交银现金宝货币A,七日年化收益率是2.98%。



在收益率排名前十的宝宝理财产品中,有3只来自基金公司,3只来自银行,2只来自基金代销平台,2只来自第三方支付平台,各类平台较为分散。



2、银行理财收益率持稳



监测数据显示,上周(11月18日-11月24日)银行理财产品发行数量为1949只,较前一周增加了48只,其中结构性理财产品73只,非结构性理财产品1876只。



上周人民币非结构性理财产品的平均收益率为3.98%,与前一周持平;人民币结构性理财产品的平均预期最高收益率为6.16%,环比上升31BP。



从不同类型银行来看,上周城市商业银行理财产品平均收益率为4.16%,股份制银行理财产品平均收益率为4.08%,农村商业银行理财产品平均收益率为4.04%,国有银行理财产品平均收益率为3.67%,外资银行理财产品平均收益率为3.60%。



从不同期限来看,上周3个月以内理财产品平均收益率为3.75%,3~6个月理财产品平均收益率为4.03%,6~12个月理财产品平均收益率为4.07%,12个月以上理财产品平均收益率为4.43%。



今年以来,理财产品平均期限不断拉长,1年期以上产品增多,理财子公司的部分产品期限甚至长达3年、5年,由于银行理财不能提前赎回,支持提前转让的银行也非常少,所以投资者在购买长期理财产品时,要做好牺牲流动性的准备,确保在理财期间不会用到这笔理财资金。



在对各大银行的理财产品收益率进行排名(周发行量在5只及以上,不含外币理财和结构性理财),上周共106家银行参与排名,其中广东南粤银行理财产品平均收益率为4.64%,排名榜首,盛京银行和广东华兴银行理财产品平均收益率均为4.60%,并列第二。排在第十名的是青岛银行,理财产品平均收益率为4.36%。



在收益排名前十的银行中可以发现这两点特征:一是全都是城市商业银行,而城商行的理财产品平均收益率一直都位居首位;二是高收益银行大多来自北方地区,尤其是东北地区。



3、结构性存款平均预期最高收益率下跌3BP



据不完全统计,上周(11月18日-11月24日)结构性存款产品发行数量为93只,较前一周减少了27只,平均预期最高收益率为4.46%,环比前一周下跌3BP,但整体来看,近期结构性存款的平均收益率上限处在较高水平。



不过需要注意的是,结构性存款的预期最高收益率走势不等于实际收益率走势,根据监测数据,10月份结构性存款平均到期收益率为3.42%,环比9月下降了36BP。目前结构性存款市场真假混杂,在流动性宽松的大环境下,结构性存款实际收益率很难上涨。



市场展望



11月,央行先后下调中期借贷便利(MLF)利率、公开市场7天逆回购利率,11月20日,LPR利率如预期下调,其中1年期LPR利率下调5BP至4.15%,5年期以上LPR利率下调5BP至4.80%,这是LPR改革后5年期品种利率首次下调。为支持实体经济发展、降低省会实际融资成本,央行继续强化逆周期调节,促进实际贷款利率下行。市场利率整体走低的背景下,货币基金、银行理财收益率大概率还会继续下降。



不过临近年底,货币基金收益率下降空间不大,12月在资金回笼情况下,收益率有可能还会有所反弹。银行理财收益率年末翘尾可能性不大,但跌幅或有所收窄。(融360|简普科技大数据研究院,紫金财经梳理)